Asunto: Pulso Semanal: Reforma laboral, Corte frena Aranceles de Trump y tensión en Medio Oriente.

Lo que tenés que saber ya:

• Argentina: Media sanción para la Reforma Laboral. Los activos locales rebotan tras un mes difícil.
• EE. UU.: La Corte Suprema frenó los aranceles de Trump el viernes por la tarde. Noticia clave para el mercado.
• Medio Oriente: El crudo salta (WTI +1,9%) ante la amenaza de un conflicto inminente entre EE. UU. e Irán.
• Fed: La inflación "rebelde" aleja la posibilidad de bajar las tasas de interés pronto.

🇦🇷 Argentina: Victoria legislativa y rebote del mercado

El oficialismo logró la media sanción de la Reforma Laboral en Diputados con 135 votos, gatillando un rebote inmediato del 3,6% en el Merval (que venía de caer un 12,8%) y una suba del 0,4% en los bonos Globales.

Tras meses de una tendencia lateral sin motivos claros de ruptura, este avance legislativo actúa como el "driver" que el mercado esperaba desde noviembre. Los inversores leyeron la capacidad del Gobierno para destrabar leyes fundamentales como una potente señal de gobernabilidad, reduciendo la percepción de riesgo. Aunque el proyecto regresa al Senado por cambios menores y su impacto en la productividad será gradual, el optimismo político ya funciona como el combustible necesario para reanimar las cotizaciones.

¿En qué afecta esto a tus inversiones?

✅ Es momento de mantener posiciones. El "ruido político" se está transformando en resultados tangibles que, junto a la acumulación de reservas, blindan a los activos locales. Con el Merval todavía un 20% por debajo de sus máximos de 2025, vemos una oportunidad clara en sectores con alto potencial como Vaca Muerta. Superado el trámite en el Senado, el mercado ahora pondrá la lupa en el siguiente gran hito: la vuelta de Argentina a la colocación de deuda en los mercados internacionales.

🇺🇸 EE. UU.: La Corte le pone un "freno de mano" a los aranceles

El viernes por la tarde se conoció la noticia de que a Corte Suprema de EE. UU. rechazó la implementación de los aranceles masivos impulsados por la administración Trump. Este fallo obliga al Gobierno Federal a gestionar la devolución de aproximadamente USD 175.000 millones ya recaudados a más de 300.000 importadores.

El mercado interpreta esto como una buena noticia anti-inflacionaria. Los aranceles funcionan como un impuesto al consumo; al eliminarlos, desaparece una presión importante sobre los precios. Además, la devolución de esa cifra millonaria inyectará liquidez directamente en las empresas que dependen de suministros globales, mejorando sus balances.

¿En qué afecta esto a tus inversiones?

✅ Es un respiro para tus Cedears, especialmente los de tecnología y consumo masivo que dependen de importaciones. Menos aranceles significa mejores márgenes de ganancia para las empresas, y una inflación más controlada en EE. UU permite nuevos recortes de tasa por parte de la Fed que bajan el costo de financiamiento para los proyectos productivos.

🛢️ Geopolítica: Ultimátum en Medio Oriente (Alerta Roja)

La tensión entre EE. UU. e Irán entró en fase crítica tras un ultimátum de 10 días fijado por Trump. El petróleo (Brent US$ 71,6 / WTI US$ 66,4) y el Oro (por encima de los US$ 5.000) saltaron ante la posibilidad de una ofensiva militar inminente.

EE. UU. ha movilizado una fuerza masiva, incluyendo al portaaviones USS Gerald R. Ford. El foco está en el Estrecho de Ormuz que puede ser bloqueado por Iran: si se bloquea, el 20% del petróleo mundial quedaría atrapado. Esto no solo encarece la energía, sino que amenaza con disparar la inflación global, lo que obligaría a la Reserva Federal (Fed) a mantener las tasas de interés altas por más tiempo.

¿En qué afecta esto a tus inversiones?

✅ Si tenés activos de energía (el escenario de guerra va empujar los precios al alza y por ende las rentabilidades de los packs como el pack Vaca Muerta o A todo Gas-Oil) Por otro lado, el Oro vuelve a demostrar por qué es el refugio favorito ante la incertidumbre total.

🛒 Walmart presentó un gran balance pero su acción cayó

Walmart presentó resultados históricos con beneficios de USD 22.270 millones (+10,5% interanual), pero, a pesar de la solidez de los números, su acción retrocedió un 1%.

¿Por qué cayó si le fue bien? Porque el mercado ya había "comprado" la noticia de antemano. Como veníamos anticipando, las empresas de valor (como Walmart o Coca-Cola) alcanzaron valuaciones muy exigentes tras el rebalanceo de carteras que buscaban refugiarse de la volatilidad tecnológica. En este escenario, los inversores están operando de forma "quirúrgica": ante la mínima duda, o simplemente para asegurar ganancias, eligen vender.

Este caso demuestra que la "seguridad" de una empresa no garantiza retornos si el precio de entrada es demasiado alto; en niveles de máximos, el riesgo de caída siempre es mayor. Para invertir con éxito en sectores específicos, es fundamental tener una visión clara sobre los precios y no comprar solo por "nombre".

Para ayudarte a decidir, no te olvides de consultar el Semáforo de Packs, donde analizamos qué activos están en oportunidad y cuáles están "caros". La edición de febrero con los datos actualizados te llegará la semana próxima.